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<html> <head></head> <body> Ao longo do primeiro semestre deste ano, o mercado de criptomoedas apresentou um comportamento ‘lateral’, sem tendência clara de alta ou baixa, após devolver boa parte dos ganhos do rali de 2025. Entre os fatores que desencadearam o cenário, estão a aversão ao risco provocada pelos conflitos no Oriente Médio, a evolução mais lenta das discussões regulatórias do mercado cripto nos Estados Unidos, e a realização de lucros após a forte valorização observada no ano passado. O Bitcoin (BTC), que chegou a atingir US$ 126 mil – sua máxima histórica – no dia 6 de outubro, era negociado em cerca de US$ 65 mil até o fechamento deste texto, na tarde de quarta-feira (3). A visão do mercado, atualmente, está muito longe dos níveis vistos cerca de seis meses atrás. “Estamos na ‘bacia das almas’ do bear market”, afirma Valter Rebelo, head de pesquisa com criptoativos da Empiricus Research. Porém, justamente em meio ao período turbulento, no último dia 15 de abril, nasceu a Crypto Momentum: carteira recomendada da Empiricus cujo objetivo é buscar retornos em qualquer cenário de mercado, por meio de criptoativos selecionados. E, até agora, é o que tem ocorrido na visão acumulada. <h2 class="wp-block-heading" id="h-empiricus-crypto-momentum-como-a-carteira-pode-ir-na-contramao-do-desempenho-do-mercado">Empiricus Crypto Momentum: como a carteira pode ir ‘na contramão’ do desempenho do mercado?</h2> Desde o seu início, em 15 de abril, até o dia 1º de junho, a carteira Empiricus Crypto Momentum acumula um retorno positivo de 4,81%. A título comparativo, o bitcoin (BTC) fechou o mesmo período em queda de 0,82%. O NCI (Nasdaq CME Crypto Index, índice usado para mensurar o desempenho do mercado cripto) também fechou esse intervalo em queda de 1,21%, refletindo o bear market. <figure class="wp-block-image size-full"> <img loading="lazy" decoding="async" width="828" height="445" src="https://www.seudinheiro.com/uploads/2026/06/image-2.png" alt="" class="wp-image-745455" srcset="https://www.seudinheiro.com/uploads/2026/06/image-2.png 828w, https://www.seudinheiro.com/uploads/2026/06/image-2-260x140.png 260w" sizes="auto, (max-width: 828px) 100vw, 828px"> <figcaption class="wp-element-caption"> Fonte: Empiricus Crypto </figcaption> </figure> Apesar de retornos passados não serem garantia de retornos futuros, e o mercado cripto não deixar de ter seus riscos, o resultado não deixa de ser notável. E grande pergunta é: qual o segredo por trás do bom desempenho? Responsável pela carteira, Valter Rebelo explica alguns detalhes por trás da estratégia. 1. Acompanhar as tendências de mercado... “Quais ativos eu compro? Os líderes de cada momento”, afirma. “A carteira é sistemática, não discricionária. Ela seleciona ativos pelo momentum, ou seja, pelo que o mercado já está comprando com força. A cada 30 dias, o modelo reavalia a força relativa: quem perdeu momentum sai; quem ganhou, entra. Um ativo negativo hoje pode voltar no próximo ciclo se a tendência mudar.” Mas por que comprar o que já está em tendência de alta? “A intuição é a mesma de uma corrida de 10 km: quem correu os primeiros 5 km mais rápido, na média, tende a correr os outros 5 km mais rápido também. Tendências costumam persistir, e isso tem evidência tanto acadêmica quanto empírica”. 2. ...E nem sempre as tendências acompanham o Bitcoin Apesar de o Bitcoin ainda ser considerado uma espécie de “barômetro” do mercado cripto, nem sempre as moedas em tendência estão diretamente correlacionadas a ele. Por isso, a carteira pode buscar boa performance mesmo quando o BTC parece não desempenhar. “Eu compro o que está em tendência contra o Bitcoin, não o que simplesmente sobe junto”, afirma Rebelo. 3. Respeitar níveis de risco por ativo Uma questão é, também, saber exatamente quanto alocar em cada ativo em especial: “A carteira aloca respeitando um teto de volatilidade semelhante ao do Bitcoin, de modo que nenhum ativo isolado contribua com risco de maneira desproporcional”, afirma. “O tamanho da exposição é tático: quando o Bitcoin está em tendência de alta, a carteira amplia a volatilidade para capturar mais retorno. Quando o ambiente não favorece, ela tira risco da mesa: vai 80% para dólar, e mantém apenas uma pequena posição em BTC.” <h2 class="wp-block-heading" id="h-o-que-esperar-do-desempenho-da-carteira-no-futuro-proximo">O que esperar do desempenho da carteira no futuro próximo?</h2> Aqui, vale destacar que o contexto global segue rodeado de incertezas, especialmente em torno do “efeito dominó” que se iniciou com a guerra no Oriente Médio e agora pressiona índices de inflação e perspectivas de juros ao redor do mundo – o que também afeta o fluxo do mercado cripto. “Crescimento, inflação e liquidez são as três variáveis das quais nunca tiramos os olhos, especialmente porque cripto é a classe de ativos de risco mais sensível à liquidez”, afirma. Porém, o especialista indica que a carteira segue preparada para lidar com qualquer cenário: “A beleza de uma carteira sistemática é que eu não preciso ter uma visão forte sobre isso para ela funcionar. Se o mercado lateralizar, a carteira busca os ativos com maior momentum ou permanece em caixa dolarizado. Se o mercado cair de forma consistente, ela vai para caixa. Se romper para cima, amplia a exposição. O fio condutor é simples: em qualquer um desses cenários, a carteira não precisa que eu acerte o gatilho. Meu trabalho é manter o método funcionando e ser transparente sobre os riscos.” <h2 class="wp-block-heading" id="h-conheca-a-carteira-empiricus-crypto-momentum-na-integra-gratuitamente-saiba-como">Conheça a carteira Empiricus Crypto Momentum na íntegra gratuitamente; saiba como</h2> Se você deseja conhecer a carteira Empiricus Crypto Momentum na íntegra, ela está disponível por meio do <a>BTG Content</a> – plataforma online de conteúdos do BTG Pactual. Acessando a plataforma do banco, você pode conferir o relatório completo da carteira, e conhecer de perto a tese por trás de todos os ativos que a compõem no momento. Caso não tenha cadastro na plataforma, o banco dá a oportunidade de testar o BTG Content e usufruir de todos os relatórios e recomendações oferecidos por <a>30 dias gratuitos</a>. O acesso é bem simples: basta fazer um cadastro rápido, com poucos cliques, pelo link disponibilizado no botão abaixo. <div class="wp-block-buttons is-layout-flex wp-block-buttons-is-layout-flex"> <div class="wp-block-button"> <a>CONHEÇA A EMPIRICUS CRYPTO MOMENTUM</a> </div> </div> <figure class="wp-block-image size-full"> <img loading="lazy" decoding="async" width="1297" height="270" src="https://www.seudinheiro.com/uploads/2024/07/disclaimer-btg.jpg" alt="" class="wp-image-581887" srcset="https://www.seudinheiro.com/uploads/2024/07/disclaimer-btg.jpg 1297w, https://www.seudinheiro.com/uploads/2024/07/disclaimer-btg-260x54.jpg 260w" sizes="auto, (max-width: 1297px) 100vw, 1297px"> </figure> </body></html>

Valter Rebelo, especialista da Empiricus, conta detalhes por trás da Empiricus Crypto Momentum, carteira recomendada cujo desempenho superou o BTC e o NCI de 15 de abril a 1º de junho

Deixou o Bitcoin (BTC) ‘no chinelo’? Carteira de criptomoedas recomendada por especialista já rendeu 4,81% desde abril; entenda o ‘segredo’

<html> <head></head> <body> Os mercados globais começaram junho em meio a uma combinação de riscos já conhecidos e novas fontes de preocupação que voltaram ao radar dos investidores. Entre a escalada das tensões no Oriente Médio e a retomada das ameaças tarifárias, o cenário internacional segue marcado pela volatilidade e pela cautela. Diante desse ambiente de incerteza, a questão que se impõe é: como os investidores podem se posicionar para atravessar esse período de turbulência? Este foi um dos assuntos abordado no Morning Call, do BTG Pactual, com participação do estrategista da Empiricus Research, Matheus Spiess, e do responsável pelo segmento de fundos indexados passivos e ETFs e sócio do BTG Pactual, Eduardo Miquelotti. <h2 class="wp-block-heading" id="h-o-que-esta-no-radar-dos-mercados-em-junho">O que está no radar dos mercados em junho?</h2> No campo geopolítico, o conflito no Oriente Médio ganhou desdobramentos com a nova rodada de ataques entre EUA e Irã, que elevou o preço do barril de petróleo do tipo brent ao patamar de US$ 98. As preocupações tarifárias também voltaram à cena na última terça-feira (2), com a recente ofensiva norte-americana contra 60 parceiros comerciais. A medida do governo Donald Trump prevê uma alíquota mínima de 10% para produtos originários de economias como Canadá, México, União Europeia, Reino Unido e Taiwan, enquanto países como China, Índia, Japão, Coreia do Sul, Suíça e Brasil poderão ser submetidos a tarifas de 12,5%. No caso brasileiro, o tema é ainda mais relevante por surgir logo após a recomendação de tarifas de 25% sobre diversos produtos brasileiros no âmbito de outra investigação conduzida pelo Escritório do Representante Comercial dos Estados Unidos (USTR), relacionada à Seção 301, na segunda-feira (1). Em um ambiente de pressão inflacionária e incertezas, Spiess vê o Banco Central brasileiro “forçado a pausar o ciclo de corte de juros”. O BTG Pactual, inclusive, revisou as projeções para a Selic terminal para 14,5%, o que representaria um corte de 50 pontos-base na próxima reunião, seguido de uma pausa. “Existem muitas pressões que impedem aquela projeção de orçamento de corte de juros que existia no começo do ano. Não significa que não possamos retomar essa pauta em um segundo momento, mas, no curto prazo, na falta de uma âncora fiscal, precisamos de uma âncora monetária que segure as pontas”, disse Spiess. Em um cenário como este, é natural que os ativos de risco sofram. No Brasil, o Ibovespa, que chegou a atingir os 198 mil pontos em abril, devolveu parte dos ganhos de 2026 e tenta sustentar os 170 mil pontos. Por outro lado, o setor de tecnologia dos EUA, principalmente voltado à inteligência artificial continua a mostrar resiliência, destaca o analista Matheus Spiess. Não por acaso, os principais índices norte-americanos, como Nasdaq e S&amp;P 500, têm renovado as máximas históricas com frequência em meio ao ambiente conturbado. <h2 class="wp-block-heading" id="h-por-que-os-etfs-podem-ser-uma-boa-alternativa-para-o-momento">Por que os ETFs podem ser uma boa alternativa para o momento? </h2> Eduardo Miquelotti, do BTG Pactual, destaca que em um cenário como este, os ETFs podem ser uma boa maneira de se expor à diferentes teses sem sair da Bolsa brasileira. No caso do investimento em empresas voltadas à inteligência artificial, Miquelotti cita o GENB11, um produto desenvolvido pelo BTG Pactual composto por BDRs das companhias americanas do setor de tecnologia. “Estamos falando de [empresas de] semicondutores, como Nvidia, de pagamentos, como Mastercard e Visa, da parte de defesa e também empresas techs conhecidas, como Alphabet, Amazon, Google, Netflix, Apple e mais”, destacou. Dessa maneira, continua o sócio do BTG Pactual, o investidor brasileiro consegue “investir em dezenas de companhias americanas, mantendo a exposição cambial e tendo uma parcela do investimento nesse perfil de ativos”. Um outro ETF citado por Miquelotti é o CMDB11, que, até o fechamento de maio, registrou alta de 17% em 2026 – mais que o dobro do Ibovespa no período. Trata-se de um produto que investe em companhias brasileiras vinculadas ao ecossistema de commodities, como Petrobras (PETR4), Vale (VALE3), Gerdau (GGBR4) e mais. “Em um ambiente de pressão inflacionária e preço do petróleo brent mais alto, o investidor consegue se beneficiar desse movimento investindo de forma super acessível”, afirmou Miquelotti. Entre os benefícios dos ETFs para os investidores, Miquelotti destaca o que chamou de “cinco pilares dos ETFs”: <ul class="wp-block-list"> <li>Vantagem tributária;</li> <li>Alta liquidez;</li> <li>Eficiência de custos;</li> <li>Transparência; e</li> <li>Flexibilidade.</li> </ul> “Os investidores brasileiros cada vez mais começaram a entender a funcionalidade dos ETFs, que basicamente são uma ferramenta para dar acesso à construção de um portfólio para qualquer perfil de ativo que ele queira acessar”, aponta. Para assistir ao Morning Call completo, com todas as análises de Matheus Spiess e Eduardo Miquelotti, basta clicar no player abaixo: <figure class="wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio"> <div class="wp-block-embed__wrapper"> <iframe loading="lazy" title="🔵 03/06 - Onde investir em junho: ETFs | Morning Call BTG Pactual" width="500" height="281" src="https://www.youtube.com/embed/dBb55FY3Itc?feature=oembed" frameborder="0" allow="accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share" referrerpolicy="strict-origin-when-cross-origin" allowfullscreen></iframe> </div> </figure> </body></html>

Especialistas comentam cenário macroeconômico conturbado e como os ETFs podem ajudar a diversificar o portfólio

Da inteligência artificial às commodities: como os ETFs podem auxiliar investidores em meio à nova onda de turbulência global

<html> <head></head> <body> O avanço da mosca-da-bicheira-do-novo-mundo (New World Screwworm – NWS) nos Estados Unidos representa uma nova ameaça para um mercado de gado que já enfrenta oferta restrita e margens pressionadas, avalia o <a>BTG Pactual</a>. Segundo os analistas do banco, a confirmação da presença do parasita a cerca de 40 quilômetros da fronteira do Texas — além de um caso suspeito reportado dentro do estado — pode agravar ainda mais a escassez de bovinos para abate no país. Após a notícia, as ações da JBS e da Tyson Foods passaram a operar sob pressão. Na visão do banco, o cenário é negativo para ambas as companhias, já que uma eventual disseminação da doença pode reduzir a disponibilidade de animais, elevar os preços do gado e pressionar ainda mais as margens de um setor que já atravessa um dos períodos mais difíceis de sua história. O Texas concentra o maior rebanho bovino dos Estados Unidos e respondeu por 17% do abate nacional nos últimos 12 meses. Tanto a JBS quanto a Tyson possuem unidades de grande porte no estado, localizadas a cerca de 500 quilômetros da fronteira mexicana. Segundo o BTG, embora essa distância reduza o risco imediato de contaminação, ela não elimina os efeitos indiretos de uma oferta menor de gado na região. No caso da Tyson, a preocupação é ainda maior porque a companhia já reduziu a atividade de sua planta no Texas para apenas um turno no início deste ano, diz o banco. Mesmo operando abaixo da capacidade total, a unidade ainda representa cerca de 15% da capacidade de abate da empresa. A situação é semelhante para a JBS, cuja planta de Cactus, no Texas, responde por aproximadamente 15% de sua capacidade de abate nos Estados Unidos. Já a National Beef, controlada pela MBRF, deve sentir impactos limitados, uma vez que não possui operações no Texas, segundo o BTG. Por outro lado, a Pilgrim’s Pride pode ser beneficiada indiretamente, já que uma eventual alta dos preços da carne bovina tende a aumentar a competitividade do frango frente à proteína vermelha, ainda conforme o banco. Os analistas destacam que a NWS não representa risco para a segurança alimentar, pois não contamina a carne. O principal problema está na disponibilidade dos animais. O parasita deposita larvas em feridas abertas dos bovinos e, quando não tratado, pode levar os animais à morte entre sete e 14 dias. Além disso, os primeiros sinais da infestação podem passar despercebidos durante os primeiros dias, dificultando o controle da doença. Embora existam tratamentos disponíveis, eles exigem isolamento individual dos animais e remoção manual das larvas. A única estratégia considerada comprovadamente eficaz para erradicação da doença é a Técnica do Inseto Estéril (Sterile Insect Technique), processo que levou nove anos para eliminar a praga dos Estados Unidos na década de 1960. <h2 class="wp-block-heading" id="h-o-fator-positivo">O ‘fator positivo’</h2> Apesar dos riscos, o BTG vê um possível fator positivo no episódio. Caso a presença da doença seja confirmada em território americano, o argumento utilizado para manter suspensas as importações de gado mexicano perde força. Como os animais importados passam por inspeções na fronteira, a continuidade das restrições poderia ser questionada, diz o banco. Uma eventual reabertura da fronteira com o México poderia adicionar cerca de 1,5 milhão de cabeças de gado ao mercado americano, volume que, segundo o banco, seria mais do que suficiente para compensar os efeitos de uma infestação da NWS no Texas. Esse cenário ajuda a explicar a queda recente dos preços do gado nos Estados Unidos após a divulgação da notícia. Ainda assim, o banco ressalta que a medida não resolveria o problema estrutural enfrentado pelos frigoríficos. As margens do setor seguem próximas das mínimas históricas e a retenção de novilhas — etapa importante para a reconstrução do rebanho — continua ocorrendo em ritmo mais lento do que o esperado. Com isso, o ambiente de rentabilidade pressionada deve persistir por mais alguns anos. Diante desse cenário, o BTG continua considerando o setor de proteína bovina nos Estados Unidos pouco atrativo do ponto de vista de alocação de capital. A JBS segue como a única recomendação de compra do banco, principalmente por apresentar uma avaliação mais atrativa em relação aos pares. Ainda assim, os analistas ponderam que a empresa não se destaca como uma forte tese de geração de alfa, devido à pressão persistente sobre as margens de seus principais negócios. O banco mantém recomendação neutra para MBRF e Pilgrim’s Pride e segue com recomendação de venda para Tyson Foods. </body></html>

O avanço da mosca-da-bicheira-do-novo-mundo (New World Screwworm – NWS) nos Estados Unidos representa uma nova ameaça para um mercado de gado que já enfrenta oferta restrita e margens pressionadas, avalia o BTG Pactual. Segundo os analistas do banco, a confirmação da presença do parasita a cerca de 40 quilômetros da fronteira do Texas — além […]

Parasita ameaça rebanho já escasso dos EUA, mas pode abrir caminho para importações de gado do México, vê BTG

<html> <head></head> <body> O mês de maio foi difícil para os investidores, principalmente por conta da tensão no Oriente Médio, as mudanças no mercado de commodities e de câmbio e as novas previsões para os juros globais. Para uma estratégia de investimento focada em renda extra, o cenário reforçou que, “em ambientes voláteis, a qualidade dos ativos, a previsibilidade dos fluxos de caixa, a diversificação entre indexadores e a disciplina de rebalanceamento, tornam-se ainda mais importantes”, afirma Matheus Spiess, analista da Empiricus Research. Com os juros altos por mais tempo, as melhores oportunidades de geração de renda estão em ativos de “crédito privado, debêntures incentivadas, fundos imobiliários e empresas com forte geração de caixa”, destaca Spiess. <h2 class="wp-block-heading" id="h-kdif11-confira-por-que-a-tese-e-uma-das-mais-atrativas-para-quem-busca-renda-extra">KDIF11: confira por que a tese é uma das mais atrativas para quem busca renda extra</h2> Entre as recomendações do analista está o Kinea Infra (KDIF11), um fundo listado especializado em debêntures incentivadas de infraestrutura. O fundo possui cerca de R$ 2,9 bilhões de patrimônio líquido e conta com 69 ativos na carteira. Spiess destaca que, ao longo dos anos, a Kinea “construiu uma reputação sólida na seleção de ativos de infraestrutura, combinando rigor na análise de risco com profundo conhecimento nos setores em que atua”. Apesar do mercado de debêntures incentivadas ter passado por um período de forte compressão de spreads recentemente, impulsionado por uma demanda excepcional pela classe de ativos, o analista aponta que a estratégia do KDIF11 foi bem-sucedida. “Como o fundo ingressou no período de abertura de spreads com uma posição de caixa mais elevada, conseguiu reduzir a sensibilidade da carteira às oscilações do mercado e preservar a flexibilidade para realizar novas alocações em condições potencialmente mais favoráveis”, explica. O fundo concentra ativos de infraestrutura com contratos de longo prazo, receitas corrigidas pela inflação e elevada previsibilidade de fluxo de caixa, além de oferecer um retorno estimado de IPCA +8,04 ao ano, já líquido de taxas. Spiess ainda afirma que, caso o cenário da recente abertura de spreads se confirme, “o fundo poderá captar retornos mais elevados nas próximas alocações, reforçando o potencial de geração de renda”. Mas essa não é a única recomendação do analista para quem quer investir em uma fonte mensal de renda passiva. <h2 class="wp-block-heading" id="h-confira-outros-papeis-para-investir-em-renda-alem-do-kinea-infra">Confira outros papéis para investir em renda além do Kinea Infra</h2> O Kinea Infra (KDIF11) é um dos ativos escolhidos por Spiess para a <a>carteira recomendada de Renda Extra de junho</a>. Se você quer conhecer as outras recomendações, a boa notícia é que o portfólio está liberado gratuitamente, na íntegra. Acessando a área do assinante do SD Select, área de conteúdos exclusivos do Seu Dinheiro, você pode conhecer a carteira de forma gratuita, graças a uma cortesia da Empiricus. Com um rápido cadastro, você também pode investir na carteira de forma automatizada com poucos cliques. Ou seja, você pode investir no portfólio completo e acompanhar a execução das ordens. Além disso, a plataforma faz o rebalanceamento de forma automática sempre que há mudanças na carteira. Para conhecer a carteira de Renda Extra, basta clicar <a>neste link</a> ou no botão abaixo: <h2 class="wp-block-heading has-text-align-center" id="h-quero-conhecer-a-carteira-de-renda-extra-da-empiricus"><a>QUERO CONHECER A CARTEIRA DE RENDA EXTRA DA EMPIRICUS</a></h2> </body></html>

Analista destaca que a previsibilidade dos fluxos de caixa e a diversificação de ativos são muito importantes em um cenário volátil

Kinea Infra (KDIF11) e mais 11 ativos: confira como investir para buscar renda extra em junho

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